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《產業》統一投顧:網通業下半年添變數

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網通產業5月營收與預期相當,但個股表現好壞不一,統一投顧表示,由於營收表現好的公司大多屬於華為供應鏈,在產品可能提早出貨情況下,需留意後續營運動態。考量中美貿易戰已從關稅戰提升至科技戰,短期間難有轉圜,下半年營運增添變數,因此,現階段對網通產業維持中立看法。

 統一投顧指出,網通產業5月營收符合預期,個股表現好壞不一:網通產業5月營收月增3.8%、年減0.4%,符合預期(原估月增6.3%),聯亞、昇達科、眾達(創歷史新高)、百一與正文表現優於預期,來自華為的營收比重為5%~15%,研判客戶可能提早拉貨。

 而低於預期者包括智易、友訊、合勤控、中磊與光纖族群的光環、聯鈞與光聖,主因新舊標案處於銜接期;第三地產能在投產階段初期,良率尚未明顯拉升;光纖客戶仍在消化庫存。

 統一投顧分析,美國總統川普15日基於國際緊急狀態經濟權力法案(IEEPA)簽署行政命令,因國安風險啟動商業管制,禁止美企使用對國安有潛在風險企業的產品,並禁止美企供應產品給華為與關聯企業,行政命令於5月17日生效。雖然美國商務部5月20日給予華為「臨時通用許可證」,但採購僅限於維護現有網路及為現有手機提供軟體更新能力,並不適用於生產新產品。

 統一投顧認為,此次「華為事件」影響性將遠大於「中興事件」。另因禁售令持續發酵,國際大廠相繼宣布與華為停止合作,導致中國相關電信標案停擺,下半年網通產業展望充滿不確定性。(新聞來源:工商時報─呂淑美/台北報導)