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低利環境助攻 目標到期債基金吸睛 野村投信2025目標到期債 SEED播種投資策略成市場焦點

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【孫彬訓/台北報導】

 今年以來以聯準會為首的全球主要央行態度轉為鴿派,資金環境趨

向寬鬆,不過股市受到貿易戰升溫等不確定因素影響,波動度升高,

資金轉進債券市場

 根據統計顯示,截至今年5月29日止,資金連續21週流入債券基金

,總計今年以來淨流入金額為1,653億美元。投資人如想搶進這波債

市契機,不妨選擇近年來異軍突起的目標到期債券基金,兼顧長線收

益機會與降低波動風險。

 野村投信甫獲核准的「野村2025目標到期新興市場債券基金」,將

與永豐銀行與南山人壽共同合作,由投資型保單連結此檔基金,並同

時提供新台幣、美元以及人民幣等三種股別,滿足投資人的理財需求

 由於近來中美貿易角力不斷,中東局勢詭譎多變,英國脫歐協議也

將在6月份重新進行表決,種種不確定因素讓市場情緒轉趨審慎,擁

有明確到期日的目標到期債券基金,可望提高收益的確定性,投資優

勢在目前市場環境下更顯突出。

 野村投信指出,該基金將採用SEED播種投資策略,希望幫助投資人

輕鬆面對波動市場,追求收益與風險兼顧。

 首先,S是Strategy,即策略明確,持有債券至到期日,只要投資

的債券沒有違約,除了債券票息滾入淨值持續累積,債券到期時亦會

以面額償還給投資人。

 此外,債券持有至到期的方式亦有助於降低波動度,雖然持有債券

期間,債券價格與基金淨值會隨著市場環境波動,但由於債券到期,

在無違約的狀況下會以面額償還,所以越接近到期日,債券價格會越

接近票面價格,波動度也會降低,使投資變得更簡單。

 至於第一個E是指Emerging Asia Bond,就是新興亞債優先,在個

別區域中,新興亞洲債市的成長潛力更勝拉丁美洲與新興歐洲,以經

濟成長表現來說,IMF預估亞洲國家的GDP預估將在2023年達到72兆美

元,佔全球GDP的比重將達40%,新興亞洲國家成長率優於其他地區

 亞洲債券有更高比例屬於投資級債券,在不犧牲收益率的情況下,

投資者可享有較高信評的保護,而亞洲高收益債平均違約率在新興市

場各債種間亦保持最低水準;整體而言,亞債具備較低波動度、較高

的信用評等及較高的風險調整後報酬,為新興市場債的優等生。

 另一個E則是Enterprise Bonds,聚焦新興企業債,自2009年起,

新興企業債規模成長逾250%,如今規模已超越成熟市場高收債,且

新興企業債具有高評等優勢,範疇多元廣泛,涵蓋多國以及各產業,

統計亦顯示,投資新興企業債期間越長,正報酬機率越高,持有6年

勝率高達100%。

 D是Domestic Team,選擇在地團隊,野村投信的投資團隊據點在

台灣,更能貼近台灣投資人需求,目前債券投資團隊共有7位債券專

家,平均投資年資為14年,團隊操盤迄今,所管理目標到期債券投資

組合無債券違約紀錄,債券團隊會透過強大的IPO市場拿券能力,大

幅降低交易成本;同時參與次級市場交易,透過強大的市場議價能力

,挑選優質標的進場佈局,為投資人追求最佳收益機會。