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不甩貿易戰 債券ETF漲近8% 波動度低,且具殖利率優勢、題材性,今年來淨值創新高已有59檔

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【呂清郎/台北報導】

 全球市場動盪,債券ETF表現相對抗震且績效亮麗,依投信投顧公

會分類海外債券ETF一般型共78檔,今年來統計至5月30日止平均績效

達7.69%,其中淨值創新高有59檔,主要因波動度低特性,且有殖利

率優勢和題材性,有利長期持有,及機會與風險並存下的攻守兼備穩

健資產配置。

 群益10年期以上金融債ETF基金經理人張菁惠表示,與股票相比,

投資級債券波幅相對較低,且與股票走勢相關性不高,對於穩健投資

、平衡風險回報,在投資組合中納入投資級債,除掌握增值潛力,也

能降低整體投資風險。

 產業方面,金融業投資級債過去五年無違約紀錄,具有高評等、違

約率低優勢,且殖利率較公債佳,加上獲利增長利多,中長期投資前

景仍可期。

 日盛中國高收益債券基金經理人鄭易芸指出,5月以來JPM中國高收

益債僅下跌0.25%,表現相對抗跌,地產債今年整體供需趨於均衡價

格走穩,政策調控讓房產市場走穩,在雙穩力發威下,支持中高收債

續漲動能。

 安本標準投信投資長彭炫通認為,新興市場債目前評價仍在誘人水

位,基本面改善下,仍值得進場布局。由於市場已開始審視信用風險

,非單純從評價水準出發,雖然中美貿易協議結果未明,受惠聯準會

鴿派,及大陸經濟成長步調,將一步左右新興市場表現。

 宏利投信分析,新興亞洲央行開展大規模貨幣寬鬆政策,大陸也是

如此,更不用說在中美貿易關係緊張,更會持續推出貨幣和財政政策

,對債市帶來相當支撐力道,加上聯準會更寬鬆,也為新興資產帶來

利多。

 至於新興市場債務質量的結構基礎改善,信用品質可視為優於美高

收債,息收相對具吸引力,即現階段新興債預期投資報酬率相對出色

,且以地方主權債具更大收益潛力。