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富邦投信:特別股扮資產避風港 標普美國特別股指數今年來上漲約8.2%,具有股息相對高的特性外,波動程度也較低

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【謝奇璋】

 截至上周五為止(5月24日),標普美國特別股指數今年以來上漲

約8.2%,該指數除了具有股息相對高的特性外,波動程度也相對股

票指數低。富邦美國特別股ETF(股票代號:00717)經理人簡伯容表

示,近期全球主要股市受到中美貿易談判的影響,出現波動放大的狀

況,而標普美國特別股全收益指數最近二十日年化波動率僅約5%,

大幅低於股市波動,站在降低投資組合波動的角度,建議投資人可將

富邦美國特別股ETF作為目前市場不確定性中較佳的資產避風港。

 以去年第四季股市高波動時期為例,美國標普500指數年化波動率

超過30%,同時期的標普美國特別股指數,波動僅約10%。5月全球

市場因貿易戰崩跌時,特別股商品表現相對持穩,目前標普美國特別

股指數價格水準大幅低於五年平均值的797.79,評價面具吸引力。簡

伯容建議投資人可轉向此類波動相對穩定、且有配息的投資工具,在

趨勢不穩定時,做好資產保護。

 特別股屬於混合型證券,在證券分類上介於股票與債券之間。既屬

於股票,但又具備債券特性。其股票的特性,當個股面臨利空訊息時

,特別股股價波動相對小,甚至無懼利空。債券的特性,其表現與美

國公債殖利率呈反向相關,尤其美國10年期公債利率上周創下2.2%

的今年以來低點,有利於特別股指數一路走高至將近770,簡伯容認

為,未來若市場預期中美貿易戰每況愈下,或是市場有其他風險因子

發酵,進而大幅將資金轉流入債市,造成債券價格走高而公債殖利率

走跌,更有利特別股價格進一步攀升。

 富邦投信在2017年推出亞洲第一檔特別股ETF—富邦美國特別股ET

F,其追蹤指數就是極具代表性的標普美國特別股指數(S & P U.S

. Preferred Stock Index),該指數以美國掛牌的特別股組成,除

了投資在美國,還具備低波動、信用風險低且股息率相對高等優點,

透過ETF方式投資,交易上也更加快速便利,除了可避免選股風險外

,投資人可以在台灣用新台幣投資,買美國特別股不需有外幣帳戶,

可花小錢輕鬆提升投資組合多元性,且相對共同基金交易成本低且便

利。