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特別股抗震 巴菲特也愛

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【陳昱光/台北報導】

 中美貿易戰再度延燒,全球股市也受到波及,但觀察近期美股走勢

雖震盪,但高收益特別股指數表現卻相對穩健,元大投信研究團隊分

析,特別股擁有高股利率、低波動、低相關性等特性,因此即便在市

場波動劇烈時,不僅波動幅度相對低,可分散風險,還有機會創造較

穩定的現金流,建議投資人可跟隨股神巴菲特,將其納入資產配置的

一環。

 特別股為具有「債券」特性的「股票」,兼具股票便利交易模式,

與債券固定息收特性,而國內ETF最大發行商元大投信,將高收益特

別股結合ETF,推出特別股ETF 2.0進化版,嚴選一籃子特別股標的。

 元大投信表示,投資人藉此透過小額投資、無須換匯,即可直接參

與海外特別股市場,並可擁有更多元的資產組合,「元大標普美國高

息特別股ETF」(00771)於16日正式掛牌。

 元大投信研究團隊指出,由於特別股擁有高股利率、低波動、低相

關性等特性,觀察過去歷史經驗,可發現當股市波動加劇,特別股仍

相對持穩,尤其當市場方向不明確時,特別股的息收特性效果顯得更

加突出。

 美國總統川普本月5日再度放話,自10日開始,對2,000億美元中國

商品加徵關稅,稅率自10%上調至25%,消息一出震撼全球金融市場

,全球股市都受到衝擊,更一度重挫美股與陸股,不過觀察這段期間

S & P500總報酬指數與標普美國高收益特別股總報酬指數,可發現

即便美國股市走勢震盪,特別股仍相對持穩。

 此外,特別股因為具備其特殊性,被股神巴菲特納入了資產配置的

一環,回顧過往,巴菲特2008年的「特別股投資」即為其知名戰役之

一,在金融海嘯時期大舉買入達50億美元的高盛特別股,2011年出脫

部位時,總獲利含股息竟高達約37億美元。

 元大US高息特別股研究團隊表示,面對國際金融市場波動加劇,傳

統股債平衡投資已不足以因應,建議加入高收益特別股調配投資組合

,回溯過去指數歷史績效發現,加入高收益特別股部位,能夠降低整

體投資組合的波動性。