logo

《半導體》Q2各產品線點火衝刺,原相急拉大漲

瀏覽數

99+

原相(3227)第二季營收爆發,包括遊戲機、安防、穿戴、藍芽音訊(TWS)等均將較第一季有顯著成長,原相午盤後股價急拉,大漲約4%。

原相首季營收季減23%,低於市場預期的季減低雙位數,單季每股僅賺0.16元,主因不外乎淡季及客戶庫存調整,惟單季毛利率與去年第四季持平達56.9%,費用率則季增8.6個百分點達56.0%。

展望第二季,原相除了滑鼠產品仍受到供應鏈庫存調整影響,估計營收季增低個位數,營收佔比下滑至6成以下,遊戲機、安防、穿戴、藍芽音訊(TWS)等均可以較第一季有顯著成長,其中遊戲機估計營收佔比回升至10%以上,遊戲機來說,近期任天堂Switch取得廣東政府的銷售許可,儘管原相不評論相關訊息,但對Switch銷售應為正向加分,法人預估,原相第二季營收可望季增約40%,毛利率持平、營益率會回升至雙位數百分比水準,單季每股獲利落在1.13元。

在藍芽音訊方面,原相第一季開始量產,估計第二季營收佔比將達雙位數,為最具爆發力之產品線,原相透過旗下原睿設計開發,以BT+Codec整合成SOC,未來不排除心跳量測做結合,第二季估計TWS營收佔比由低個位數大幅提升至雙位數,目前TWS相較於整體耳機或手機市場滲透率仍極低,未來成長空間大。