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多重資產抗震 四大配置效率高 結合高度開發市場潛力股、可轉債、高收益債和特別股,勝率、報酬率皆比股債平衡配置亮眼

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【呂清郎/台北報導】

 今年來風險性資產表現強勁,全高收和新興債都有5.5%以上漲幅

,因主要央行貨幣政策偏向鴿派、市場對經濟改善預期增溫,但急漲

後不免出現居高謹慎,經濟放緩疑慮仍未除,及對企業獲利表現擔憂

,面對風險與機會,投信建議選擇多重資產基金策略因應,分散單一

資產或市場風險,且不錯過輪漲行情。

 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,金融市場仍存在變

數,投資難度提升,多重資產配置仍是穩健操作上選。除過去的全球

股債平衡外,目前更有效率的配置,就是結合高度開發市場潛力股、

可轉債、高收益債和特別股四大優質資產,在風險偏好高漲時,前三

者可獲資本利得,風險偏好下滑時,後兩項資產取得息收,可穩定投

資組合。

 日盛目標收益組合基金經理人林邦傑指出,Fed按兵不動,核心通

膨轉弱,對經濟前景說詞非全然負面,市場對下半年景氣展望仍屬中

性偏樂觀,資金動能續支撐股市上漲動能,景氣疑慮未完全解除下,

新興國家央行寬鬆貨幣,有助於新興市場債整體殖利率溫和走降。

 安本標準投信投資長彭炫通認為,Fed不升息,投資者風險偏好仍

在,大陸經濟表現與美中貿易談判的進展,為全球經濟情勢指標。今

年來新興債表現強勁,且評價仍在誘人的水位,基本面改善支撐,仍

值得進場布局。

 根據過去十年數據回測,無論景氣擴張或收縮、企業獲利增長或下

滑,四大資產都能繳出比一般股債分散更亮眼成果,正報酬機會更高

。徐煒庠強調,高度開發市場潛力股、可轉債、高收益債和特別股四

大資產來因應,平均季報酬為3.3%、勝率八成,一般股債各半的配

置,平均季報酬為1.7%、勝率六成,顯示四大資產更有效發揮抗震

及跟漲效果。