美高息特別股ETF 愛息族優選 聚焦高收益評級及市值、成交量達標特別股為成分股,分散風險、享息收

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【陳昱光/台北報導】

 近期投資市場,具有高殖利率、低價格波動性質的特別股躍為市場

寵兒,元大投信精選標普美國高收益特別股指數,聚焦高收益評級及

市值、成交量達一定標準的特別股為其成分股,於4月15日至19日強

力募集元大標普美國高息特別股ETF基金,提供投資人可以分散風險

,又享有息收的選擇,預期將吸引愛息族。

 元大標普美國高息特別股ETF基金研究團隊說明,特別股股票與普

通股股票同樣具交易便利特性,波動幅度卻相對普通股較低,此外特

別股對公司資產和盈餘分配權力優先於普通股、股東請求清償的權利

次於債權人,且不具投票權,升值潛力普遍也較普通股低,因預先約

定股息率,投資者可預期現金流。

 但特別股發行條件各異,例如是否累積配息、過了指定日期後,被

發行人收回以及可轉換成普通股等,對於想獲得特別股股息,卻沒有

時間研究每檔特別股條件的投資人,透過ETF投資一籃子標的相對簡

便,又可分散風險,是優先的選擇。

 國內ETF龍頭元大投信秉持專業精神,精選標普美國高收益特別股

指數,該指數優點在於,1.高殖利率且流動性無虞,指數公司根據特

殊因子篩選於美國交易所掛牌、符合高收益評級、市值不少於一億美

元、過去6個月平均交易量不少於250,000股、在未來12 個月內沒有

強制性轉換或預定到期者為指數成分股,長期累計歷史報酬率複利效

果彰顯。

 2.績效來自於息收,歷年價格波動平穩,根據回測2010年起到201

9年初,標普高收益特別股股價指數含息總報酬率逐年成長,而標普

高收益特別股股價指數走勢相對平穩,顯示息收為主要報酬來源。

 3.與其他資產相關性低,高收益特別股指數與其他金融資產相關性

低,可用於個人投資組合,分散風險。根據回測2010年起到2018年底

,比較標普美國高收益特別股指數、美國標普500指數、MSCI世界指

數、MSCI新興市場指數、MSCI亞太指數(不含日本)、彭博巴克萊全球

綜合公司債指數、彭博巴克萊全球高收益債券指數、美國十年期公債

、彭博商品指數表現,相關係數最高的是高收益債券但相關性也僅0

.51。

 綜合來說,標普高收益特別股指數與其他商品相關性低,更具高息

特色,提供投資人多元息收來源、風險更分散,成為投資新亮點。

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