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《權證星光大道》元大證券 可成 毛利率可望提升

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【元大證券提供,廖育偲整理/】

 可成(2474)2019年第一季毛利率表現疲弱,主因於單季iPhone業

務營收佔比超過50%,我們認為iPhone XR持續降價導致其毛利率受

到衝擊。然而,XR生產計畫集中在2019上半年,以便供應鏈在2019年

第二季末為2019年iPhone新機種生產做準備,當XR比重降低,筆電業

務營收貢獻逐季提高、今年iPhone下半新產品上市、今年折舊成本降

低,以上都是推動可成毛利率成長的有利因素。

 展望未來,可成2020年將跨入iPhone不銹鋼邊框機殼業務及5G機殼

升級,可成的絕佳的執行力及產業龍頭地位將帶動公司成長,而App

le機殼供應鏈的訂單比重2020年可望提高。

 建議看多可成股價表現的投資人可利用權證槓桿操作,連結該股有

多檔權證,選擇時可優先挑選造市品質穩定的發行券商,再挑選價內

外程度15%以內、距到期兩個月以上、流動性佳之權證進行操作,可

參考例如可成元大88購02(035568)、可成中信89購01(035679)。

 *【權證投資必有風險,本專區資訊僅供參考,並不構成邀約、招

攬或其他任何建議與推薦,請讀者審慎為之】

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