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元大標普美國高息特別股ETF基金 4月15日開募

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【陳昱光/台北報導】

 特別股具備股票與債券特質,有機會降低整體投資組合波動,成為

近來熱門標的之一,元大標普美國高息特別股ETF基金追蹤標普美國

高收益特別股指數,聚焦於高收益評級特別股,擁有高殖利率、低波

動度特色,預計4月15日~19日募集。

 金融市場中,特別股是股又似債,既優先於普通股獲得分發股利權

利,又像債券一樣具有收息特色。同一家公司所發行的特別股,因為

求償順位在公司債之後,信評往往會比公司本身信用評等較低,也因

此股息收益率會較高。

 元大標普美國高息特別股ETF基金研究團隊說明,綜合來說,標普

美國高收益特別股指數有幾個原因堪比美國高收益債券指數,第一,

美國高收益債券指數發行公司包含16%能源業、10%原物料業、10%

醫療保健、9%通訊業等,相較之下,高收益特別股發行公司約七成

為金融業,而金融業獲利情形一般相對多數產業穩健。

 其次,高收益特別股指數現金殖利率與高收益債券指數相比毫不遜

色,比較2010年來標普美國高收益特別股指數與彭博巴克萊美國高收

益債券指數表現,高收益特別股現金殖利率與美國高收債殖利率表現

不相上下;回測近9年各類債券指數報酬率,高收益特別股指數年化

報酬率8.02%,勝過美國高收益債券指數6.85%。

 元大標普美國高息特別股ETF基金研究團隊建議,由於每家特別股

發行條件不同,例如是否累積配息、是否參加普通股股利配發、可否

轉換普通股、發行公司可否提前贖回等,對於看重特別股股息收益率

特色的一般投資人,可透過ETF享有一籃子標的,相對簡單也可分散

風險。