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元大標普美高息特別股ETF 4月15日開募 特別股結合股債優勢,擁息收現金流,價格波動度較小,停泊資金好選擇

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【蔡淑芬】

 美中兩大國家最新製造業PMI指數表現亮眼,提振市場情緒,不過

聯準會聲明中已表明須保持耐心觀察經濟數據,在經濟基本面確定轉

好,聯準會態度轉變前,目前基準利率不變或升息腳步暫停,有利具

備債券性質的特別股表現。特別股結合股債雙方優勢,擁有息收現金

流,價格波動度較小,是停泊資金的好選擇,元大標普美國高息特別

股ETF基金投資人可以參與海外收益較高特別股投資機會,將自4月1

5日起正式募集。

 元大標普美國高息特別股ETF基金研究團隊表示,企業發行特別股

同樣有籌措資金作用,特別股(也稱為優先股)通常並不擁有投票權

,但卻擁有優先分配公司盈餘的權力,在股利分配及剩餘財產分配上

優先於普通股,投資人也能夠定期收到股息,正如持有公司債的債權

人領取債息一樣,且多半是季配或是月配,流動性也優於公司債。統

計2018年1月31日到2019年3月31日期間,比較美國高盛集團股票、公

司債、特別股走勢為例,當一家公司股票上漲,特別股也會同步走高

,但遇到下跌段,息收特色以及公司贖回時應以面額買回,使得特別

股具備抗震,因此綜合來說特別股價格波動較股票及公司債持穩,又

具有息收特性,獲得投資人的青睞。觀察美國特別股交易熱絡,市場

規模不斷壯大,根據彭博統計2010年至2018年底,特別股ETF總規模

更是在九年內擴張近3倍到255億美元。

 聯準會態度由鷹轉鴿,刺激股市上漲動能,然同時暫停升息或暫停

縮表,有利債券表現,兼具股債特性的特別股同樣能受惠。而特別股

發行條件眾多,沒有時間自己挑選標的的話,透過ETF布局具備快速

建倉,分散風險、流動性佳等好處,身為國內ETF龍頭,具有多年ET

F管理與發行經驗,元大投信精心挑選的標普美國高收益特別股指數

,聚焦高收益評級、市值等標準的特別股,具有股息收益率較高特色

,對於注重現金流投資人,在股票、債券外,多新選擇。

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