logo

台股評價升 Q2迎基本面考驗

瀏覽數

99+

【■記者葉文義/台北報導】

 台股自1月以來跟隨美股反彈,加權指數在3月站上年線後,進入高

檔整理。統一台灣動力基金經理人劉彥伯表示,目前基本面依然偏弱

,但股市卻強勁上漲,偏多氛圍與年初悲觀氣氛截然不同,主要是美

國聯準會(Fed)轉向鴿派,原本計畫回流的資金重新投入股市,加

上美國總統川普對美中貿易協商釋放正向訊息,激勵回補買盤。

 惟觀察外資對台股1月、2月合計買超1016億元,但3月僅小幅買超

16.8億元,後續外資動向為近期重要觀察指標,預期台股短線是指數

大區間整理、個股表現。現階段投資重點,劉彥伯看好華為供應鏈、

大陸面板產能開出的受惠廠商,而5G、伺服器則是長線布局的主軸。

 劉彥伯指出,為了保護經濟成長,美國聯準會預計今年暫停升息,

而期貨利率市場預測聯準會明年可能會降息的機率,已上升至八成,

意味著中長線資金面持續有利股市;美中將進行新一輪的貿易磋商,

有機會在4月達成某個程度的協議,此議題對股市的干擾程度有望降

低。美國跟台灣明年都要舉行總統大選,按歷史經驗,大選前一年的

股市表現都會不錯,政策面亦是相對有利。

 富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄分析,進入第2季,正面盤

勢可望續為台股盤面基調,不過第1季評價面的回溫大致抵銷2018年

的悲觀情緒,並反映市場樂觀預期庫存於第2季順利消化,未來股價

要持續創高,仍有財報變數與基本面狀況待確認。

 根據Factset預估,S & P500企業第1季獲利預估年減3.7%,是自

2016年以來首次負成長,加上IHS Markit 3月美國製造業PMI從53降

至52.5,為21個月來最低,對美股評價面提升造成壓力。

 目前市場普遍預期企業EPS增速能於第1季落底,並自第2季重回加

速軌道,美、台重點廠商均大致持類似展望立場,因此未來基本面能

否實質回溫是第2季檢視重點。

 安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,近期市場主流主要圍繞在華

為概念股、5G以及伺服器相關產業,ABF這載板材料表現特別熱情,

CCL三雄各具題材,搭配台北自行車展,揭開電動自行車時代的序幕

 由於這些趨勢都具長期成長潛力,預估毛利率表現有望在財務報表

上顯現,值得關注。