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《理財健診》定期定額不停扣 賺長線複利

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【時報】

 ■凱基投信總經理高子敬:

 理財,最重要的就是「長遠」。無論你是學生族、上班族、月光族

還是退休族,「你不理財、財不理你」,這句話耳熟能詳,但能確實

做到的人卻是少之又少,欠缺的就是一份耐心。

 蔣先生是一名即將退休老師,儘管從年輕時期就養成儲蓄習慣,但

面對生活的必需性及非必需性花費,費用也是相當可觀,因此在基金

投資上,建議X先生不妨可將資金扣除必要花費後,剩餘的錢作為投

資成本,每個月定期定額投入長線趨勢強、長期潛力高的市場及產業

,如果金額有限,建議也能在有結餘時不定期地投資。

 首先,先來認識定期定額。定期定額(RSP, Regular Savings Pl

an)指的就是每個月在固定日期,扣款固定金額,投資事先指定的基

金公司專業投資研究團隊操作的基金,假如遇到資金需求,可隨時申

請暫停或買回,是一項輕鬆又簡單,且能當作儲蓄兼投資的懶人理財

法。

 定期定額投資成功的四大關鍵在於「信仰、眼光、紀律、時間」,

在信仰上,投資人必須相信定期定額是在市場波動大時的最佳投資方

法;其次,有眼光地選擇績效好的股票型基金,例如全球型、區域型

或是享有全球趨勢產業的股票型基金等,都是進場的好標的。

 定期定額投資法擁有一條「微笑曲線」,透過攤平投資成本,以達

到分散風險。市場瞬息萬變,高低擺盪在所難免,但即便是波動劇烈

,只要有紀律地經得起市場震盪,且遇到低點不停扣,維持定期定額

的習慣,當市場下跌時,定額投資就可累積更多單位數,當市場回穩

時,投資人低點累積的更多單位數就能因此獲得較佳的報酬。

 第四大關鍵是「時間」,投資人在投資上往往輸給耐心這件事,利

用複利效果,讓錢滾錢,績優標的Hold得夠久,長期投資勝率就有機

會較高。若以MSCI世界指數為例來看,定期定額持有1年的正報酬機

率為81.65%、持有2年為90.72%,而拉長至持有3年的正報酬機率則

高達97.65%,代表定期定額不但能克服「沒耐心」這個人性弱點,

無論市場如何波動大,定期定額愈久所持有的正報酬機率就愈高。

 定期定額要投資在什麼市場?波動愈大的市場,定期定額效果就愈

明顯。舉例來說,今年持續看好科技類股,上游半導體及下游消費性

電子廠今年獲利預估表現大多符合市場預期,但在雜音分歧之下,股

市波動仍可能延續,投資人此時若採取低點不停扣的投資方式,定期

定額、逢低加碼具有成長性高的美國科技類型基金,一旦市場回升,

累積報酬的速度就會加快。

 不過,假使投資人屬性偏向保守型,建議可將8成收入投資在穩健

收益標的,以收息為主軸,並側重高品質息收,在布局上以美國公債

及投資級債為核心,中國利率債及新興市場債為衛星,另外像是具備

穩定息收的階梯到期債券基金,也是股債均衡配置中看好的投資標的

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