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《研究報告》資金行情加持,台股Q2中性偏多

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歐美中主要經濟體成長動能減速,加上地緣政治風險,增添全球景氣不確定性,中美貿易戰紓緩則有利產業及市場信心恢復,美國聯準會(Fed)偏向鴿派,有助股市資金活絡,投信法人表示,第二季總體情勢好壞參半,台股有賴資金行情與高殖利率題材支撐,行情中性偏多看待,選股不選市仍是主要策略。

 台股加權指數今年以來上漲9.37%,以中小型類股為主的櫃買指數今年以來漲勢較佳,累計漲幅超過12%,顯示今年第一季台股呈現「小而美」行情。

 展望第二季台股,凱基開創基金經理人顏克丞表示,全球總體經濟中長期面臨成長放緩態勢,景氣及企業獲利增長可能隨之趨緩,預估今年台股上市櫃公司整體獲利成長僅約1%至2%,第二季受惠於市場「鴿」派意味濃厚,資金行情將再起,可望仰賴資金活水帶動指數區間整理,整體投資氣氛轉佳,下一季台股有機會維持中性偏多格局。

 統一全天候基金經理人朱文燕表示,美國、大陸及歐元區2月製造業指數皆呈現下滑,服務業指數表現相對較佳,綜觀全球總體形勢,短期內,製造業仍有下行風險。

 台灣廠商1月及2月營收表現參雜了貿易戰因素及春節長假的季節因素,後續觀察3月營收較能如實反映市場需求,第二季的業績強弱能見度尚低,仍需要持續觀察。依全年度重要產業的景氣展望,預期台灣總體經濟是下半年好於上半年,可望逐季向上。

 永豐投信表示,貿易戰樂觀加上全球央行態度轉向寬鬆,有利風險性資產後勢表現,不過,近期市場關注中美貿易戰協議細節及川習會,加上1、2月全球風險資產已經累積一大段漲幅,短線盤勢將略為震盪拉回,操作策略建議選股不選市,選擇三高一低高殖利率、高成長、高營收及低全球布局等利基型產業族群為首選。

 看好產業方面,投信法人表示,今年市場聚焦的產業如5G建設、雲端資料中心、AI、車用電子等族群,5G網路除傳輸速度大幅提升,網路延遲也大幅縮短,可望使邊緣運算、自動駕駛等應用快速推行。

 永豐投信指出,台灣先行受惠股集中於基地台建設所需零組件,2020年後終端手機、消費型產品才會接著受惠,因此布局上將著重於局端建設。另外,大數據時代雲端資料中心扮演運算、儲存等重要角色,相關Server、Switch、Storage,也是投資值得關注的焦點。(新聞來源:工商時報─陳欣文/台北報導)