在台灣,目前上市櫃公司合計的掛牌總家數已經接近1600家,這使得選股面臨很大的難題,就算選定了一個自己看好的產業,卻至少有數十檔標的需要進一步去挑,很怕看對了產業的前景,結果挑到弱勢股而股價根本沒表現、甚至套牢,不免令人扼腕。

 

對許多本金並不大的散戶投資人來說,如何將資金做最有效率的運用,來縮短財富倍增所需的時間,常常是散戶想要學習的方法,倘若可以在看好的產業或類股當中挑到漲幅大過其他競爭者的標的,當然除了財富增值速度較快之外,同時也會獲得自我肯定、甚至周遭親朋好友們讚賞或欽羨的成就感。

 

#突破此難題的實戰-原理/技巧1

 

漲幅最大的股票通常出現在中小型股

在同一個產業或類股當中,一定會有大公司和小公司之分,他們的市值大小差距可以差上好比十倍甚至好幾百倍。由於台灣加權股價指數是一個完全按照市值來計算權重的(註:它是發行量加權的股價指數,若把發行量乘以股價,就等於市值,因此單一個股在這個指數當中的權重,也就等於這一檔個股的市值佔所有上市公司總市值的比重),台灣的OTC店頭市場指數也一樣。因此,你可以從這些個股的權重大小,來知道它們的籌碼是輕的、還是重的。(期交所網站可查詢上市的大盤指數權重:http://www.taifex.com.tw/chinese/9/9_7_1.asp;上櫃的OTC指數權重https://www.taifex.com.tw/chinese/2/2_16.asp

 

如果一個產業或類股在漲的時候,主要會由最大的權值股(產業龍頭)來貢獻,然而,一定會有漲幅大過龍頭公司的、也會有漲幅小於龍頭公司的,通常漲幅要大過龍頭公司一定會有幾個條件:籌碼愈輕愈好(權重低、股價低)、籌碼愈集中愈好(籌碼最好在大股東手裡、而不是散戶手裡)、營收和獲利有大幅躍升機會(通常是接到大單、或者有轉機出現)。

 

以台股的光學鏡頭相關類股為例,股王大立光(3008)是產業龍頭、也是指數權值股,因此若要漲,漲幅很難像股性活潑的小型股那樣飆漲,但是卻是能夠代表整體光學鏡頭族群的中堅部隊。股價第二高的是玉晶光(3406)、也是目前市值第二大的光學鏡頭廠,再其次是亞光(3019),當大立光股價從2016年10月以來持續上漲,到2017年2月,累積漲幅超過20%之後,玉晶光因為市場盛傳它接到蘋果iPhone的大訂單,因此發動大漲行情,從2016年10月到2017年8月11日累積漲幅高達539%,而亞光則是在2017年7月才突然急漲、短短的一個月內漲幅就超過了70%。

 

25-1大立光、玉晶光、亞光股價漲跌幅比較(此處略)

 

從這個例子你可以發現三個重要觀察:

1. 大立光是股價表現最穩定的,漲幅雖落後另外兩家公司,但也在短短不到一年之內漲了將近50%。因此,讓整體光學族群吸引市場關注、認定光學類股就是台股的主流類股之一。

2. 玉晶光是因為獲得蘋果iPhone的大訂單,而營收和獲利大幅躍進。大立光原本就一直是蘋果iPhone供應商,因此不會有像玉晶光這種意外大利多的狀況。通常產業中的老二、或者體質不錯的好公司可以出現這種獲得國際大訂單的利多。

3. 當大立光、玉晶光都大漲過之後,市場開始會去比價、尋找光學鏡頭廠當中是不是還有像玉晶光這種題材可以炒的股票,不論題材是否成真,至少有機會可以炒。亞光、還有其他二、三線的光學鏡頭廠,就在最後一波全面狂飆。

 

因此,如果你要讓自己的資金運用有效率、買到類股中漲速最快的股票,你就必須掌握上述的個股輪動次序。

 

#突破此難題的實戰-原理/技巧2

 

籌碼愈集中的股票,漲幅往往愈大

一個產業的榮枯淡旺,照理說是愈接近消費者的那一端(最下游)的廠商最有感,但是由於大型龍頭廠商同時也扮演了市場行銷、刺激消費者、創造新產品和新需求的角色,也因此,這些第一線接觸客戶的大廠,只有經營高層和行銷業務主管知道旺季是否會旺、淡季是否可以不淡,不過通常是六、七分有把握、三、四分要賭一把,認為「可能」產品可以大賣,就會提早下訂單給最上游的原物料或設備供應商。

 

例如蘋果的iPhone 8預計最早要2017年10月才會上市,但是早在2016年11月市場就盛傳蘋果可能會提早在2017年3月份就請供應商開始投產,美國掛牌的蘋果股價是從2016年11月一路大漲、漲到2017年6月才有回檔,而正統的蘋果iPhone供應鏈大廠台積電(2330)、大立光(3008)、鴻海(2317)、可成(2474)、TPK宸鴻(3673)、台郡(6269)、嘉聯益(6153)、華通(2313)、欣興(3037)等也都是從2017年1月就開始大漲。

 

25-2 台灣的蘋果日報於20161122日報導iPhone 8台灣供應鏈廠商

資料來源:台灣蘋果日報官網http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20161122/37459968/

 

 

如果說要比波段漲幅的話,中小型股肯定是容易漲贏大型權值股,但是同樣在中小型股當中,誰漲幅比較大呢?若就蘋果iPhone的印刷電路板(PCB)四家主要供應商:台郡、嘉聯益、華通、欣興來進行比較,可以發現華通的大股東持有率是最高的(約為74%),而股價漲幅也是最高的(漲超過100%);欣興和台郡的大股東持有率其次(分別約為61%、54%)、股價漲幅也是其次(漲幅約50%);嘉聯益的大股東持有率最低(約為34%)、股價漲幅就是最小的(僅有上漲約25%、股價後來也是第一個回落的)。這邊所謂的大股東持有率是以持有1,000張以上的股東所占的比率來計算,可參閱「神秘金字塔」網站:http://norway.twsthr.info/

 

25-3 華通(2313)自2016年11月以來的還原配息股價走勢

資料來源:XQ操盤高手

 

25-4 華通(2313)的持股超過1,000張以上大戶比重高達近74%

資料來源:「神秘金字塔」網站

 

高手的叮嚀

一檔股票的漲幅要大,通常會有幾個條件:籌碼愈輕愈好(權重低、股價低)、籌碼愈集中愈好(籌碼最好在大股東手裡、而不是散戶手裡)、營收和獲利有大幅躍升機會(通常是接到大訂單、或者有轉機出現)。由於大訂單或轉機是可遇不可求的,因此,挑選中小型股、而且大股東持有比率高的公司,往往較容易選到漲幅較大的個股。

 

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