投資聖杯:如何預測金融市場-18(必讀!)

by 安納金 2016/04/16 16:00

1. 前言：
在4/16「美股走勢預測：螞蟻獅子大象」
http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2274219
提到金融叢林當中，普通螞蟻、超級螞蟻、獅子、大象，這四大類投資者的交易頻率、以及著重的事物。而如果要找到一套相對穩定獲利的模式（勝率較高、損傷時也相對較輕），就必須做到：交易頻率、投資工具、分析方法、風險控管模式，這四者相襯。

2. 倘若以相同的一條美股走勢路徑為例：

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2272795

(1) 普通螞蟻：散戶投資人，平均每天出手一到三次，由於股票的交易成本太高（假設一年交易200趟，光是交易稅千分之三就會耗損60%本金；ETF交易稅千分之一也會耗損20%本金），期貨、選擇權是較合適的工具。但由於股市每日的波動相當於「漣漪」，我們幾乎看不到有靠漣漪賺到一輩子財富、安穩退休的人。因此在「如何預測金融市場」一系列文章發表至今，沒有任何一個工具是拿來預測漣漪、甚至「漣漪」這個詞是直到現在首度出現。

(2) 超級螞蟻：專業機構的trader或高頻程式交易的電腦，一天可能交易上百筆到上千筆，以期貨、選擇權等衍生性金融商品為主。這個領域的贏家不會公開自己的獲利模式、而且別人也無法複製他們的成功經驗。

(3) 獅子：專業投機家，像已故的德國投資大師科斯托蘭尼、或國際投機家索羅斯。到目前為止「如何預測金融市場」多半探討的分析方法就是他們所使用的，他們廣泛使用各種不同的投資工具，交易頻率可長可短，但多半賺取的是大波段的利潤，相當於海上的「波浪」和「潮汐」。

(4) 大象：長線投資者，包括巴菲特、彼得林區、或許多知名基金經理人，以直接投資股票或債券為主，買進持有一年至數年。他們毫不在意漣漪、波浪，甚至有時候連潮汐也不太在意。

3. 要在金融市場累積財富，如巴菲特所說的：「只要能避免犯下重大錯誤，投資人並不需要做對很多事情。」（指是對具有價值的公司買進並長期持有，跟著公司一起成長）。我是推崇大象的，可惜短視近利是人們的通病，本性使多數人難以成為成功的大象，於是我花了較多篇幅討論成功的獅子：但請留意，無論我們探討的分析方法多麼實用，一旦您選錯所對應的交易頻率、投資工具、風險控管模式，就已經犯下重大錯誤、我寧可拋棄這一系列文章也不應讓您看到。

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趨勢在哪裡?短視近利是人們的通病(必讀!)

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2274326

如何預測金融市場-1

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2267962

如何預測金融市場-2

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2268064

如何預測金融市場-3

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2268069

如何預測金融市場-4

http://blog.cnyes.com/My/L100000000/article2268104

如何預測金融市場-5