【美公債ETF(2020版)】【1】【三分鐘掌握~台灣掛牌美國公債ETF&避險策略】

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❤️公告

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❤️美國公債債券ETF總檢視(2020年1月版)

自2017年台灣掛牌第一檔美國公債ETF後 債券ETF市場蓬勃發展,推出各種天期的美國公債ETF ,本文帶讀者來全面檢視美國公債ETF天期類型,供未來不同市場情況下靈活應用

❤️美國公債債券五大天期

截至2020年1月台灣掛牌美公債ETF可分為五種天期

(下列殖利率為2020年1月20日投信公告,殖利率為債券每日增加利息的利率)

⇒0-1年:兩檔債券ETF殖利率1.66%

⇒1-3年:六檔債券ETF殖利率1.59%

⇒7-10年:兩檔債券ETF殖利率1.79%

⇒20年:八檔債券ETF殖利率2.29%

⇒25年:兩檔債券ETF殖利率2.3%

❤️債券基本概念1:利率下跌 債券價格上漲

❤️債券基本概念2:

當利率下跌天期越長債券 債券價格上漲越多

相關文章可以參考:

【教學文】【17-1】【若未來Fed 降息,投資哪個天期公債ETF可以賺最多?】(點我看更多)

❤️美國公債不同天期的應用

債券多頭(殖利率往下): 天期愈長的公債ETF漲幅越高避險效果越好

債券空頭(殖利率往上): 天期愈短的公債ETF跌幅效果越低

❤️美國公債不同天期的避險效果估算

公式:存續年期(A)Ⅹ債券利率跌幅(B)=債券價格上漲的比率

觀察下圖列出上述五種天期ETF的存續年期並試算2020年肺炎疫情公債下跌0.2%估算各天期公債債券ETF漲幅

分別如下

⇒0-1年:存續年期0.46 Ⅹ0.2%=債券漲幅0.09%

⇒1-3年:存續年期1.85 Ⅹ0.2%=債券漲幅0.37%

⇒7-10年:存續年期7.56 Ⅹ0.2%=債券漲幅1.51%

⇒20年:存續年期18.73 Ⅹ0.2%=債券漲幅3.75%

⇒25年:存續年期19.84 Ⅹ0.2%=債券漲幅3.97%

債券多頭時: 長天期債券上漲幅度是短天期債券N倍數避險效果較好

❤️結論1:長天期債券避險效果較好

債券多頭時: 長天期債券上漲幅度是短天期債券N倍數避險效果較好

❤️結論2:不同天期美國公債應用

長天期公債ETF:適合市場恐慌/快速降息/中長期降息趨勢/殖利率往下

短天期公債ETF:適合升息/殖利率大幅往上

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以上內容為純粹個人經驗&研究之分享,內容範例僅供教學使用,過去績效表現不代表未來績效,本表以歷史績效試算並無推介任何提到標的買賣之意。讀者應獨立判斷,審慎自我評估並自負投資風險

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