logo

【開放24HR】貿易戰下 , VIX 跟美國公債哪個避險效果好?

瀏覽數

99+

❤️5月後VIP文章貼文提醒公告在『MissQ存股/存債討論社』,不再貼文在『MissQ退休理財園地』,麻煩VIP訂戶加入該社團

👑在股市空頭時,存股族應該用哪種工具來避險存股部位?

VIX好還是美國公債好 ? 富邦VIX(00677U)及美國公債是很多存股族討論用來避險標的,今天來檢視這兩個標的與股市的走勢

👑富邦VIX(00677U)介紹

富邦VIX(00677U): 追蹤S&P500波動率期貨,是以期貨轉倉的方式維持部位,要持續地付出轉倉費用去追蹤VIX指數表現

👑元大美債20(00679B): 標的為20年期以上美國公債,公債本身有債息,縱使債券價格不漲,元大美債每天賺取新增債券利息,增加ETF淨值

👑觀察時點1: 過去一個月避險效果(2019/4/17-5/13)

⌛️富邦VIX ( 00677U)上漲13%

⌛️元大美債20(00679B)上漲2.7%

⌛️台灣50(0050)下跌2.8%

  • ❤️觀察富邦VIX(00677U)漲幅13%完全彌補並超過台灣50(0050)跌幅2.8%
  • ❤️元大美債20(00679B)上漲2.7%99%彌補台灣50(0050)跌幅2.8%

👑觀察時點2: 2019年以來避險效果(2019/1/2-5/13)

⌛️富邦VIX ( 00677U)下跌36%

  • ⌛️元大美債20(00679B)上漲4%
  • ⌛️台灣50(0050)上漲8%
  • ❤️觀察富邦VIX(00677U)下跌36%相對台灣50(0050)上漲8%,不但不避險,反而愈危險(導致大虧)
  • ❤️元大美債20(00679B)上漲4%相對台灣50(0050)上漲8%,對股市獲利沒有負面影響
  • 👑結論1: 極短期的避險用VIX
  • ❤️短天期的避險用VIX,因為VIX不能放長期,適合短天期避險(或者說是用來對股市急跌下注)
  • ❤️2019年以來富邦VIX(00677U)36%,說明避險時間一拉長避險效果差
  • 👑結論2: 長期避險用美債,美債是長期低成本避險工具
  • ❤️2019年以來元大美債20(00679B)上漲4,跟VIX不同之處,元大美債20 ETF每日產生的債息年率2.82%(詳見VIP周報表3)增加美債淨值,不但不需要像VIX負擔轉倉費用,還可以賺每日債息。兩者相比,美債收債息,VIX卻要一直支出成本,長期下來兩者避險價值漸行漸遠

 

以上內容為純粹個人經驗之分享,內容範例僅供教學使用,並無推介任何提到標的買賣之意。讀者應獨立判斷,審慎自我評估並自負投資風險。

  •