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很夯的特別股N級別基金,到底「夯」在哪?

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今天MissQ介紹市場上近期很夯特別股N級別基金!
在深入了解特別股N級別基金之前,先了解什麼是特別股?
簡單來說,別股是股票的一種,但是有股利優先權,股利率較定存利率與同等級信評債券高,近年來吸引退休基金與壽險公司等法人狂掃貨。
特別股的本質:
♦特別股為類債券的一種,可以適度提升投資組合報酬率/現金流
♦特別股高約定股利的特性可以讓投資人享有穩定高現金流
♦股利優先:特別股股利優先配於普通股股利,只要普通股有配發股利,特別股就有股利
♦約定高股利率:與台灣金融的特別股一樣,具備有約定股利率的特性,只要有配發股利,就能享有約定高股利,不像普通股股利難以預測,目前海外特別股股利率都有5%-7%以上,從下圖MissQ週報表二中,很清楚觀察到美國特別股指數目前殖利率5.88%,相較於長天期美國投資等級債券殖利率4.27%,代表投資人適度投資投資特別股,可以提升投資組合報酬率。


投資人要投資特別股的方法有:直接到市場上買特別股或是買特別股基金,例如柏瑞特別股N級別基金。

特別股操作策略-透過專業指數或是基金經理人,可以避免投資人單一特別股踩雷
前面文章提到特別股具備股利優先&約定高股利率的優勢,但發行/操作條款較為複雜,其實比較不適合個人投資單一海外特別股,最理想的方式是透過專業指數或是基金經理人,可以避免投資人單一特別股踩雷,以下是特別股操作困難度:
🔔特別股並非債券:非保本保息商品
🔔特別股價格走勢受到股/債影響
🔔特別股流動性沒有單純股跟債來的高
🔔發行條款較為複雜

累積/非累積:特別股條款有分股利累積或非累積,依據每檔特別股而定,累積就是當期沒有配發股利時,股利會在未來年度補發,非累積就是當期沒有配發股利時,股利不會在未來年度補發,部分的高股利特別股有不累績的條款,不累積條件讓特別股的股價隨著公司的盈餘一起波動。
柏瑞特別股N級別基金:主動操作一籃子特別股+N級
🔔柏瑞N級別=免分銷費
基金投資人一定有聽過後收型手續費的基金,手續費後收型基金申購時不先收手續費,在贖回時基金公司才依投資人持有期間的長短收取「遞延銷售手續費」, 若持有期間超過約定年限,投資人則不須繳交遞延手續費用,表面上看起來投資人付給銀行銷售單位的費用是0,但事實上投資人不知道的是投資境外後收型基金其實還付了分銷費給銀行銷售通路,到頭來投資人雖然沒有付手續費給銀行,但基金還是從投資人淨值裡扣除了分銷費給銀行通路,現在市場上柏瑞投信推出了N級別特別股基金,強調分銷費是0 ,對有投資後收型基金投資人來說算是蠻划算!
🔔主動操作一籃子特別股
️今年以來報酬:今年以來柏瑞特別股N基金台幣累積(不配息)報酬9.24%。(截至2019/4/12) 

資料來源:moneydj網站

特別股是今年最亮眼的類債券,適度配置特別股可以提升整體投資組合報酬率並參與未來降息的市場機遇!

以上內容為純粹個人經驗分享,並無推介任何提到標的買賣之意。
讀者應獨立判斷,審慎自我評估並自負投資風險。