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金豬年的投資機會與風險,哪些產業金光閃閃?

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文/金律、魚股投
2019年整體來說會是個非常波折的一年,從去年的10月股災奠定了台股在技術面進入空頭盤勢的格局,而空頭盤勢最典型的特徵就是暴漲暴跌,波動度明顯放大也造成了投資人的困擾,上沖下洗、沒有延續性的股價走勢加深了操作難度,面對這樣的大環境,在金豬年後有甚麼樣的投資機會、風險我們必須留意,我們可以分為「全球金融市場」、「趨勢產業前瞻」兩大面向作觀察!


全球金融市場

觀察全球金融市場最重要的就是觀察全球幾大央行的動態,而其中美國聯準會(FED)的動向至關重要,全球股市的漲跌與全球資金的多寡是正向連動的,而控制整體資金多寡的正是美國聯準會(FED),在去年底美國經歷股災時,聯準會隨即放出鴿派言論導致市場隨即反彈,甚至出現單日上漲超過千點的破紀錄演出,然而整體金融市場依舊存在許多不確定性,其中英國脫歐議題、中美貿易戰、聯準會升息速度都將繼續在農曆年後影響股市的表現。
中美貿易戰時而關係緊張時而相談甚歡,其實都是中美雙方領導人在整個貿易戰賽局中的角力,兩國都在為自己國家取得最大利益,有人說這是場典型的「懦夫賽局」,然而雙方都有各自的軟肋,中國正處於經濟結構轉型的階段,隨著經濟成長放緩、地方債務、房市面臨危機等情形,中國並沒有太多的本錢打貿易戰。

與此同時,歷史上第一個以美股為政績指標的美國總統川普,儘管挾著世界最強勁的經濟數據,然而面對中國消費放緩,也同時衝擊了美國許多重要企業的獲利,這當然忠實地反映在股價表現上。因此,美中兩方雖然都不想讓步,然而情勢卻會隨著時間而逼迫雙方做一定程度的妥協,在3/2前確實有可能達成協議,然而我相信這只會是中美摩擦的短期落幕,貿易戰背後的本質是世界兩大強權鬥爭,而兩大國相爭的戲碼在未來的日子絕對會持續上演!

今年市場將會非常關注聯準會升息的速度,原本市場預期2019年會出現兩次升息,而經過了聯準會主席包威爾的鴿派言論後,市場普遍預期今年只會升息一次且最快要到六月才會有動作,甚至也傳出今年根本不會升息的傳言,儘管縮表持續進行中,但緩步甚至不升息的期待也讓市場有時間喘息,在這邊我們要注意的是美國經濟數據的變化,特別是就業數據以及PMI數據,若是在經濟數據持續惡化的前提下導致無法升息,這樣的”不升息”就會被市場解讀為經濟將走向衰退而恐慌下跌,究竟是”經濟走緩”還是”經濟衰退”會是2019下半年值得關注的焦點!

以現階段來綜觀金豬年後的台股,在聯準會升息腳步放緩、中美貿易戰可能達成協議的情況下,台股指數方面最有可能維持大區間盤整,而區間約略為9600-10200點之間,然而以中小型類股為首的櫃買指數(OTC)表現將會強於大盤,其原因在於經過去年10月的殺盤後籌碼乾淨且股價位階低,但若真正要挑選到好標的則須關注題材面、產業面的動向,畢竟從今年以來大家一定會發現到真正有延續性漲勢的股票並不多,資金青睞於能見度高的類股,例如: 5G、散熱族群、智慧車、屏下指紋觸控等,而我們將繼續在產業面向作更深入的剖析,當然,盤勢瞬息萬變,我也將繼續為大家更新最新看法。

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