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該停損?還是出手加碼?(必看!)

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「該停損? 還是出手加碼?」在你手上持有的部位出現虧損時,常會面對這個難題嗎?或許這篇文章可以對您有所幫助!

有時候,你會覺得「投機」(speculate)很難,因為市場變動太快,而自己無法24小時盯著盤、隨時下單(有時因颱風休市無法下單)。但你又覺得「投資」(investment)太慢、要靠長期投資賺到想要的錢,遙遙無期。

 

安納金希望你明白,「投機」致富的機率較低,「投資」致富的機率則較高。全世界因為「投機」而達到財富自由的人有多少?「投資」而達到財富自由的人有多少?

 

我不是鼓勵你放棄「投機」而是要「聰明的投機」(speculate smartly),舉個實例:2016/9/8出清我手中的投機部位至今,我沒有再出手任何投機部位。原因是在高波動而缺乏方向性的環境下,太頻繁出手並不會提高獲利,因為期望值可能是零,而在期望值是零的狀況下加大部位或拉高槓桿,期望值還是零,反而波動擺盪太大很容易停損出局,讓期望值轉為負。要嘛,等市場大跌了一段之後,底部出量、或凹洞量出現後再來出手撿便宜,不然就等盤整了一段時間、波動率下降之後再來重新佈局。

 

下圖的左邊,是許多投資人遇到的狀況,那不是操作技巧不好,而是上下大幅擺盪的盤勢,很容易觸發停損、而回頭追價又太晚,該買到滿檔的時候你只買到一半,該出清持股的時候你沒有全數出清,再加上頻繁的交易成本侵蝕了獲利。

 

然而大多數人的疑問是:「沒人可以事先知道市場走勢是左邊的圖、還是右邊的圖啊?」那麼請看看下面這兩張圖:投資人必須承認,通常只是人們耐心不足。

 

所謂「聰明的投機」是在牌局明顯有利於你的時候,出手。例如道瓊工業指數在過去20年內只有兩次下跌超過20%,也就是2000年科技泡沫和2008年金融海嘯,兩次的波段最大跌幅都近5成,你在那兩次指數跌超過20%界線時,出手放空,都還可以再賺近30%的利潤、賺得又快又猛(6個月內賺3成)。你確定現在股市的牌局有利於你,你才出手。(有興趣可以看2008年由凱文史貝西主演的電影《決勝21點》,是根據麻省理工學院的真人真事改編而成的電影)

 

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