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2018.1.24 中國A50指數即將挑戰2015年股災高點

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《高手的養成3》多空研判技巧練習

 

題目:請參閱下圖是中國A50指數自2014年以來的月K線圖。請問:

  1. 1. 當每一次出現月K線大漲(長綠色K線出現)之後,下個月會如何?
  2. 2. 請問15000點壓力比較大,還是14000點?
  3. 3. 若要成功突破15000點以上,成交量會大還是小?
  4. 4. 若成交量放大,則價格波動大還是小?
  5. 5. 若波動率變大,對槓桿型ETF是好還是壞?

 

以下為安納金的觀點,僅供參考~

1. 當每一次出現月K線大漲(長綠色K線出現)之後,下個月會如何?

答:2014年12月大漲,結果隔月(2015/1)回吐一半。2015年4月大漲,結果隔月(2015/5)回吐一半。若股性不變(交易者的習慣不變),2018年1月這次大漲,是有可能回吐一半(到14000點附近)再重新上攻。

2. 請問15000點壓力比較大,還是14000點?

答:在上圖的月K線來看,14000點總共被突破了四次,但15000點還不算是被正式突破過。以這四年來看,15000點的壓力顯然大過14000點。這也是為何,在2017/11/22指數逼近14000點時安納金不動如山,而這次接近15000點我請大家保持警戒。

3. 若要成功突破15000點以上,成交量會大還是小?

答:若要有效的突破並且站穩,那麼15000點以上的量勢必比現在大,而且要挑戰2015年股災時高點,成交量就不太可能小,小量突破就很難站穩(因為代表僅有少數人認同了15000點以上的價位,之後買盤不繼就可能會再回落)。

4. 若成交量放大,則價格波動大還是小?

答:通常量大代表參與者眾,看多的和看空的都進場大量進行交易,就會使得波動變大。也因此,指數要突破15000點的話,勢必爆出大量、並且引來指數的巨震。

5. 若波動率變大,對槓桿型ETF是好還是壞?

答:不一定。對於連續漲勢來說,2倍槓桿型ETF的複利效果會使報酬率大過用2倍的錢買沒有槓桿的原型ETF(如下圖);但若是遇到盤整盤,尤其是巨幅震盪,那麼對槓桿型ETF不利。例如2017/11/22指數逼近14000點時,中國A50兩倍槓桿型ETF價格42.25元,經過一個多月的震盪整理後,直到2018/1/15指數來到14200點以上時,ETF價格才能創高。因此,如果指數在15000點附近再度爆量巨震,對中國A50兩倍槓桿型ETF是比較不利的。可以待指數正式突破15000點之後,買進中國A50兩倍槓桿型ETF享受短線急漲之效果(很可能會直衝16000點)。