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波段操作實戰範例:上證指數

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在《高手的養成2──實戰贏家》集體創作社團當中,我提供了以下的練習以及思考:

 

  • 一、下圖為2014/10/31到2015/6/12期間的上證指數,請從最左邊的K線開始,一根一根的做判斷,https://goo.gl/mqvPMA
  •  

 

  • 問問自己:

1.  從2014年10月31日開始的每一天,你是否都能抱好抱滿而不是有賺就跑?是否遇到長黑K線的出現也不會擔心害怕?

2.  你自己是否能夠避開每一次的圓圈(長黑K線)大跌、提早賣出?

3.  假設你在每一次的圓圈(長黑K線)大跌前一天賣出,你自己會買回嗎?花多久時間把原先持股全部買回?

4. 整段走勢的報酬率大約是117%,你把持股降到0再重新起步慢慢加回100,反覆6次,能否贏得了那些從頭到尾抱好抱滿不動的人?你認為進進出出的報酬率會是多少%?

 

今天我們都是事後來看,別高估了自己站在每一張圖最左邊,當下對於未知的未來判斷能力.... 

 

  • 二、下圖為2014/10/31到2016/2/29期間的上證指數,請從最左邊的K線開始,一根一根的做判斷:

 

 

  1. 1. 如果你在上述第一大點的多頭漲升過程,養成短線進出的習慣,那麼往往賣出不久,你就會急著買回。也因此,在2015/6/15到2016/2/29指數從5178點跌到2638點,指數下跌將近50%的過程,就算你可以在5178點賣出,你可能4500點就買到滿檔、買得比之前漲升階段部位還要更多。這就是為什麼多數人在漲升階段有賺到50%~60%(但是極少人可以賺到120%抱好抱滿的波段利潤),結果在後來指數回檔階段全部吐回去、很多人還倒賠的原因。

 

  1. 2. 多數散戶投資人面臨的是更悲慘的現實:在2015年6月15日起跌到2016年2月29日見低點2638點的過程當中,多次進場、多次停損,甚至使用融資、放大槓桿。由【圖5-3】2014年11月25日到2016年2月29日期間的上證2X ETF(00633L)日K線,以及成交量、融資餘額,可以明確觀察到在上述空頭期間的成交量和融資餘額暴增,遠大過漲升階段,由於台灣的融資造成的槓桿是2.5倍,因此使得許多散戶的損失甚至大過了50%。這也是為何,那段空頭期間不少中國內地股民跳樓自殺的原因,如果只是損失50%財產,為何需要自殺?通常是傾家蕩產而走投無路。在中國大陸股市發生上述股災期間,許多內地投資者使用的是「場外配資」(非正規的融資管道,通常只需要20%的本金就可以買進100%的部位股票),槓桿為5倍,因此只要持股下跌20%,就會賠光本金;跌超過20%就會變成負債。

 

  • 三、下圖為和上述第二大點相同期間(2014/10/31到2016/2/29)的上證指數,但是改用「週K線圖」來看。請從最左邊的K線開始,一根一根的做判斷:

 

 

  1. 1. 在2014/10/31至2015/6/12的漲升階段,不看漣漪,心魔就死了一半。倘若套用《高手的養成2──實戰贏家》當中所謂的「天使的禮物」,並不會出局,而會賺滿整個大波段利潤。並且,在2015/6/15起跌第一週的長黑K線出現當下,就會強制減碼一半持股、第二週強制出清部位、離開市場。
  2.  
  3. 2.《一個投機者的告白》作者科斯托蘭尼說,最好的看盤週期是以「週」為單位。科斯托蘭尼所使用的市場研判方法,並不是一般散戶所謂的短線投機交易者在看的技術指標、線圖,而是總體經濟面相關的數據為主:包括了政府政策、貨幣供給、利率、景氣循環、國際關係與資金跨國流動等等,這些都是屬於總體面分析,這也會是貫穿《高手的養成》系列兩書當中,對於市場行情分析與判斷的關鍵核心。科斯托蘭尼眼中的投機家,是有遠見的戰略家,將眼光放在潮汐(趨勢)的研判上,而不是漣漪。

 

願紀律、智慧與你我同在!

 

P.S. 《高手的養成2──實戰贏家》當中所謂的「天使的禮物」並不僅止於套用在中國A股有用,書中會指導如何搭配套用在台股、美股、全球股市..等其他市場,而賺飽、賺滿整個大波段利潤。